Hír

Az utóbbi időben az Egyesült Államok gazdasági adatai, köztük a foglalkoztatás és az infláció csökkentek. Ha az infláció csökkenése felgyorsul, az felgyorsíthatja a kamatcsökkentési folyamatot. A piaci várakozások és a kamatcsökkentések kezdete között még mindig van rés, de a kapcsolódó események bekövetkezése elősegítheti a Federal Reserve politikai kiigazítását.
Arany és réz árelemzése
Makroszinten a Federal Reserve elnöke, Powell kijelentette, hogy a Fed irányadó kamatai „korlátozó tartományba kerültek”, és a nemzetközi arany ára ismét történelmi csúcsokhoz közeledik. A kereskedők úgy vélték, hogy Powell beszéde viszonylag enyhe volt, és a 2024-es kamatcsökkentési fogadást nem sikerült elnyomni. Az amerikai kincstári kötvények és az amerikai dollár hozama tovább csökkent, ami felfelé hajtotta a nemzetközi arany és ezüst árat. A több hónapos alacsony inflációs adatok arra késztették a befektetőket, hogy a Fed 2024 májusában vagy még korábban kamatcsökkentést hajtson végre.
2023. december elején a Shenyin Wanguo Futures bejelentette, hogy a Federal Reserve tisztségviselőinek beszédei nem tudták megfékezni a piaci lazításra vonatkozó várakozásokat, és a piac kezdetben már 2024 márciusában kamatcsökkentésre fogadott, aminek következtében a nemzetközi arany ára új csúcsot ért el. De tekintettel arra, hogy túlságosan optimista volt a laza árazást illetően, ezt követően kiigazítás és csökkenés következett be. A gyenge egyesült államokbeli gazdasági adatok és a gyengébb amerikai dollár kötvénykamatok hátterében a piac felerősítette az arra vonatkozó várakozásokat, hogy a Federal Reserve befejezte a kamatemeléseket, és a tervezettnél hamarabb csökkentheti a kamatlábakat, ami az arany és ezüst nemzetközi árai további emelkedését eredményezi. erősíteni. A kamatemelési ciklus végéhez közeledve az amerikai gazdasági adatok fokozatosan gyengülnek, gyakoriak a globális geopolitikai konfliktusok, és emelkedik a nemesfémárak volatilitási központja.
Várhatóan történelmi rekordokat dönt meg 2024-ben a nemzetközi arany árfolyama az amerikai dollár index gyengülése és a Federal Reserve kamatcsökkentési várakozásai, valamint geopolitikai tényezők hatására. Az ING árupiaci stratégái szerint a nemzetközi arany unciánkénti ára várhatóan 2000 dollár felett marad.
A koncentrátumfeldolgozási díjak csökkenése ellenére a hazai réztermelés továbbra is gyorsan növekszik. A teljes downstream kereslet Kínában stabil és javuló, a fotovoltaikus telepítés nagymértékben növeli a villamosenergia-beruházásokat, jó légkondicionálást és termelésnövekedést eredményez. Az új energia penetrációjának növekedése várhatóan megszilárdítja a rézkeresletet a közlekedési eszközök iparában. A piac arra számít, hogy a Federal Reserve 2024-es kamatcsökkentésének időzítése elhúzódhat, és a készletek gyorsan emelkedhetnek, ami a rézárak rövid távú gyengüléséhez és általános sávingadozásokhoz vezethet. A Goldman Sachs 2024-es fémkitekintésében kijelentette, hogy a réz nemzetközi ára várhatóan meghaladja a tonnánként 10 000 dollárt.

A történelmi magas árak okai
2023. december elejéig a nemzetközi arany ára 12%-kal, míg a hazai ára 16%-kal emelkedett, meghaladva szinte az összes főbb hazai eszközosztály hozamát. Ráadásul az új aranytechnikák sikeres kereskedelmi forgalomba hozatalának köszönhetően az új aranytermékeket egyre inkább kedvelik a hazai fogyasztók, különösen a szépségszerető fiatal nők új generációja. Tehát mi az oka annak, hogy az ősi arany ismét elmosódott és tele van életerővel?
Az egyik az, hogy az arany örök gazdagság. A világ különböző országainak valutái és a történelemben megszámlálhatatlan pénzvagyon számtalan, emelkedésük és esésük is múlandó. A valutafejlődés hosszú története során a kagylók, a selyem, az arany, az ezüst, a réz, a vas és más anyagok mind valutaanyagként szolgáltak. A hullámok elmossák a homokot, csak az igazi aranyat látják. Csak az arany bírta ki az idők, a dinasztiák, az etnikai hovatartozás és a kultúra keresztségét, és vált világszerte elismert „pénzbeli gazdagsággá”. A Qin előtti Kína és az ókori Görögország és Róma aranya a mai napig arany.
A második az aranyfogyasztási piac bővítése új technológiákkal. Korábban az aranytermékek gyártási folyamata viszonylag egyszerű volt, a fiatal nők elfogadottsága alacsony volt. Az elmúlt években a feldolgozási technológia fejlődésének köszönhetően a 3D és 5D arany, az 5G arany, az ősi arany, a kemény arany, a zománcozott arany, az aranybetét, az aranyozott arany és más új termékek káprázatosak, divatosak és nehezek egyaránt, vezetve a nemzeti divatot. Kínai elegáns, és a közönség nagyon szereti.
A harmadik a gyémántok termesztése az aranyfogyasztás elősegítése érdekében. Az elmúlt években a mesterségesen termesztett gyémántok profitáltak a technológiai fejlődésből, és gyorsan elmozdultak a kereskedelmi forgalomba hozatal felé, ami az eladási árak gyors csökkenését és a természetes gyémántok árrendszerére gyakorolt ​​komoly hatást eredményezett. Bár a mesterséges gyémántok és a természetes gyémántok közötti versenyt még mindig nehéz megkülönböztetni, ez objektíven oda vezet, hogy sok fogyasztó nem mesterséges gyémántot vagy természetes gyémántot, hanem új kézműves aranytermékeket vásárol.
A negyedik a globális valuta túlkínálat, az adósságbővülés, kiemelve az arany értékmegőrző és felértékelődési tulajdonságait. A súlyos deviza-túlkínálat következménye súlyos infláció és a valuta vásárlóerejének jelentős csökkenése. Francisco Garcia Parames külföldi tudós tanulmánya azt mutatja, hogy az elmúlt 90 évben az USA-dollár vásárlóereje folyamatosan csökkent, az 1913-as és 2003-as 1 amerikai dollárból mindössze 4 cent maradt, ami éves átlagban 3,64%-os csökkenést jelent. Ezzel szemben az arany vásárlóereje viszonylag stabil, és az elmúlt években emelkedő tendenciát mutat. Az elmúlt 30 évben az amerikai dollárban denominált aranyár emelkedése alapvetően a fejlett gazdaságokban tapasztalható deviza-túlkínálat sebességével szinkronizált, ami azt jelenti, hogy az arany felülmúlta az amerikai valuták túlkínálatát.
Ötödször, a globális központi bankok növelik aranytartalékaikat. Az aranytartalékok globális központi bankok általi növelése vagy csökkentése jelentős hatással van az aranypiaci kereslet és kínálat viszonyára. A 2008-as nemzetközi pénzügyi válság után a központi bankok világszerte növelték aranykészleteiket. 2023 harmadik negyedévében a globális központi bankok történelmi csúcsot értek el aranytartalékaik tekintetében. Ennek ellenére még mindig viszonylag alacsony az arany aránya a kínai devizatartalékokban. További jelentős részesedésnövekedést mutató központi bankok közé tartozik Szingapúr, Lengyelország, India, a Közel-Kelet és más régiók.